Wir haben den in der vorherigen Claude Code-Untersuchung erstellten Bericht unter Nutzung von Claude Code weiterentwickelt

Hintergrund

Das Wahlverhalten in demokratischen Gesellschaften steht in engem Zusammenhang mit sozioökonomischen Faktoren. In der jüngeren politökonomischen Forschung wird der Einfluss wirtschaftlicher Unsicherheit auf die politische Partizipation der Wähler intensiv untersucht. Insbesondere der VIX-Index (Angstindex), der die Volatilität der Finanzmärkte anzeigt, wird weithin als Indikator für wirtschaftliche Unsicherheit anerkannt, und es wurde theoretisch nahegelegt, dass dieser die Wahlbeteiligung bei Wahlen beeinflussen könnte.

Forschungsziel

Diese Studie zielt darauf ab, die Korrelation zwischen Wahlbeteiligung und VIX-Index in den Vereinigten Staaten empirisch zu überprüfen. Insbesondere werden unter klarer Unterscheidung zwischen Präsidentschaftswahlen und Zwischenwahlen die folgenden Hypothesen überprüft.

Hypothese 1: Wenn gesellschaftliche Unruhe zunimmt, steigt das politische Interesse unter demokratischen Verhältnissen und die Wahlbeteiligung erhöht sich
Hypothese 2: Perioden mit hohem VIX-Index verstärken die wirtschaftliche Unsicherheit und amplifizieren gesellschaftliche Unruhe
Hypothese 3: Aus den obigen beiden Hypothesen ergibt sich eine positive Korrelation zwischen Wahlbeteiligung und VIX-Index

Methodik

Daten

Für die Analyse wurden folgende Daten verwendet.

Wahlbeteiligungsdaten: Verwendet wurden die vom United States Elections Project veröffentlichten Wahlbeteiligungsdaten basierend auf der wahlberechtigten Bevölkerung (VEP). Untersucht wurden insgesamt 18 Wahlen: 9 Präsidentschaftswahlen (1992-2024) und 9 Zwischenwahlen (1990-2022).

VIX-Index-Daten: Verwendet wurden die Durchschnittswerte für Oktober-November des Wahljahres, die vom CBOE Volatility Index (VIX) und Federal Reserve Economic Data (FRED) bezogen wurden. Dieser Zeitraum wurde als optimal erachtet, um die wirtschaftliche Unsicherheit unmittelbar vor den Wahlen zu erfassen.

Analysemethode

In dieser Studie wurden folgende statistische Verfahren angewendet.

Deskriptive Statistik: Berechnung der Grundstatistiken für Wahlbeteiligung und VIX-Index für jeden Wahltyp (Präsidentschaftswahlen und Zwischenwahlen).
Korrelationsanalyse: Bewertung der linearen Beziehung zwischen VIX-Index und Wahlbeteiligung mittels Pearson-Korrelationskoeffizienten. Durch separate Analyse von Präsidentschafts- und Zwischenwahlen wurden Unterschiede der Effekte je Wahltyp aufgezeigt.
Erste Differenzenanalyse: Berechnung der Veränderungsmengen (erste Differenzen) seit der vorherigen Wahl und Überprüfung der Korrelation in zeitreihenspezifischen Variationsmustern. Dadurch wurde versucht, dynamische Beziehungen aufzuzeigen, die durch Niveauwerte nicht erfasst werden können.
Regressionsanalyse: Quantifizierung der Richtung und Größe des Einflusses des VIX-Index auf die Wahlbeteiligung mittels einfachem linearem Regressionsmodell.

Ergebnisse

Deskriptive Statistik

Die durchschnittliche Wahlbeteiligung bei Präsidentschaftswahlen betrug 59,52% (SD=4,72), der durchschnittliche VIX-Index 25,58 (SD=15,21). Bei Zwischenwahlen betrug die durchschnittliche Wahlbeteiligung 41,33% (SD=4,34), der durchschnittliche VIX-Index 20,90 (SD=6,50). Bei Präsidentschaftswahlen war die Wahlbeteiligung im Vergleich zu Zwischenwahlen etwa 18 Punkte höher, auch der VIX-Index zeigte eine leicht höhere Tendenz.

Korrelationsanalyse

Präsidentschaftswahlen: Zwischen VIX-Index und Wahlbeteiligung wurde ein Korrelationskoeffizient von r = 0,36 (p = 0,70, n.s.) ermittelt. Das Bestimmtheitsmaß R² = 0,13 zeigt, dass der VIX-Index etwa 13% der Variation der Wahlbeteiligung erklärt, jedoch wurde keine statistische Signifikanz festgestellt.

Zwischenwahlen: Zwischen VIX-Index und Wahlbeteiligung wurde eine äußerst schwache Korrelation von r = 0,03 (p = 0,98, n.s.) beobachtet. Das Bestimmtheitsmaß R² = 0,001 zeigt, dass zwischen beiden Variablen keine wesentliche lineare Beziehung besteht.

Alle Wahlen zusammengefasst: Bei Integration von Präsidentschafts- und Zwischenwahlen ergab sich r = 0,30 (p = 0,76, n.s.), ohne statistische Signifikanz.

Erste Differenzenanalyse

Die Analyse unter Verwendung der Veränderungsmengen seit der vorherigen Wahl ergab bei Präsidentschaftswahlen r = 0,36 (p = 0,70, n.s.) und bei Zwischenwahlen r = -0,08 (p = 0,93, n.s.). Bei beiden wurde keine statistische Signifikanz festgestellt, auch auf Ebene der Veränderungsmengen konnte kein Zusammenhang bestätigt werden.

Regressionsanalyse

Präsidentschaftswahlen: Die Regressionsgleichung lautete „Wahlbeteiligung = 56,60 + 0,11 × VIX” (SE = 4,67). Sie zeigt, dass bei einem Anstieg des VIX-Index um 1 Punkt die Wahlbeteiligung um 0,11 Punkte steigt, jedoch wurde keine statistische Signifikanz festgestellt.

Zwischenwahlen: Die Regressionsgleichung lautete „Wahlbeteiligung = 40,91 + 0,02 × VIX” (SE = 4,71). Sie zeigt, dass bei einem Anstieg des VIX-Index um 1 Punkt die Wahlbeteiligung um 0,02 Punkte steigt, jedoch ist die Effektgröße äußerst gering und es wurde auch keine statistische Signifikanz festgestellt.

Diskussion

Haupterkenntnisse

Aus der empirischen Analyse dieser Studie wurde zwischen Wahlbeteiligung und VIX-Index in den USA keine statistisch signifikante Korrelation bestätigt. Dieses Ergebnis unterstützt nicht die ursprünglichen Hypothesen. Obwohl bei Präsidentschaftswahlen ein mittlerer Korrelationskoeffizient von r = 0,36 beobachtet wurde, ist aufgrund der Beschränkung der Stichprobengröße (n=9) die statistische Teststärke unzureichend, weshalb eine definitive Schlussfolgerung schwierig ist.

Theoretische Implikationen

Die Ergebnisse dieser Studie legen nahe, dass die Determinanten des Wahlverhaltens komplexer sind als die Volatilität der Finanzmärkte. Bestehende Studien zeigen, dass wirtschaftliche Unsicherheit das Wahlverhalten beeinflusst, jedoch ist der VIX-Index hauptsächlich ein Indikator, der die Erwartungen der Finanzmarktteilnehmer widerspiegelt, und erfasst möglicherweise nicht ausreichend die wirtschaftliche Unsicherheit der allgemeinen Wählerschaft.

Auch die Unterschiede nach Wahltyp sind wichtig. Dass der Korrelationskoeffizient bei Zwischenwahlen nahezu null war, legt nahe, dass sich die Wahlmotive der Wähler bei Präsidentschafts- und Zwischenwahlen qualitativ unterscheiden. Präsidentschaftswahlen ziehen nationale Aufmerksamkeit auf sich und die Medienberichterstattung ist umfassend, daher könnte der Zusammenhang mit wirtschaftlicher Unsicherheit relativ stark auftreten.

Methodische Beschränkungen

Diese Studie weist mehrere Beschränkungen auf. Erstens ist die Stichprobengröße begrenzt (Präsidentschaftswahlen n=9, Zwischenwahlen n=9), daher ist die statistische Teststärke unzureichend. Zweitens gibt es Diskussionsspielraum darüber, ob der Messzeitraum des VIX-Index (Oktober-November) angemessen ist. Die wirtschaftliche Wahrnehmung der Wähler könnte nicht nur unmittelbar vor den Wahlen, sondern durch längerfristige wirtschaftliche Verhältnisse geprägt werden. Drittens überprüft diese Studie nur Korrelationen und erreicht nicht die Identifikation kausaler Zusammenhänge.

Zukünftige Forschungsrichtungen

Für zukünftige Forschung werden folgende Ansätze als nützlich erachtet. Erstens ist es durch die Verwendung von Daten auf Bundesstaat- oder Bezirksebene möglich, die Stichprobengröße zu erhöhen und die statistische Teststärke zu verbessern. Zweitens kann durch multivariate Analyse unter Verwendung anderer Indikatoren wirtschaftlicher Unsicherheit (Arbeitslosenrate, Inflationsrate, Verbrauchervertrauensindex usw.) neben dem VIX-Index ein umfassenderes Verständnis gewonnen werden. Drittens wird durch Anwendung von Kausalinferenz-Methoden wie Paneldatenanalyse oder Instrumentalvariablen-Verfahren eine strengere Überprüfung möglich.

Schlussfolgerung

Diese Studie überprüfte empirisch die Beziehung zwischen Wahlbeteiligung und VIX-Index anhand von US-Wahldaten von 1990 bis 2024. Die Analyse ergab keine statistisch signifikante Korrelation zwischen beiden Variablen. Bei Präsidentschaftswahlen wurde eine mittlere positive Korrelationstendenz beobachtet, jedoch konnte aufgrund der Beschränkung der Stichprobengröße keine definitive Schlussfolgerung gezogen werden.

Dieses Ergebnis legt nahe, dass die Beziehung zwischen wirtschaftlicher Unsicherheit und Wahlverhalten ein komplexes Phänomen ist, das nicht durch einfache lineare Beziehungen erfasst werden kann. Der VIX-Index, der die Volatilität der Finanzmärkte anzeigt, ist ein Indikator, der die Erwartungen von Investoren widerspiegelt, und ist möglicherweise nicht unbedingt ein Indikator, der die wirtschaftliche Wahrnehmung oder das politische Verhalten der allgemeinen Wählerschaft direkt vorhersagt.

In zukünftiger Forschung wird erwartet, dass durch die Verwendung größerer Datensätze, vielfältiger Indikatoren wirtschaftlicher Unsicherheit und strenger Kausalinferenz-Methoden ein tieferes Verständnis über den Einfluss wirtschaftlicher Unsicherheit auf das Wahlverhalten gewonnen werden kann.

Datenquellen

United States Elections Project (McDonald, 2024); CBOE VIX Index; Federal Reserve Economic Data (FRED)

Anmerkung

Diese Studie dient gleichzeitig als empirische Überprüfung KI-unterstützter Forschungsprozesse. Für Teile der Datensammlung, statistischen Analyse und Berichterstellung wurde Claude (Anthropic) genutzt.