Hemos desarrollado aún más el informe de investigación realizado anteriormente con Claude Code, utilizando Claude Code

Antecedentes

El comportamiento electoral en las sociedades democráticas está estrechamente relacionado con factores socioeconómicos. En la investigación reciente en economía política, se ha prestado atención al impacto que la incertidumbre económica tiene en la participación política de los votantes. En particular, el índice VIX (índice del miedo), que indica la volatilidad de los mercados financieros, es ampliamente reconocido como un indicador proxy de la ansiedad económica, y se ha sugerido teóricamente que esto puede influir en las tasas de participación electoral.

Objetivo de la investigación

Esta investigación tiene como objetivo verificar empíricamente la relación de correlación entre las tasas de participación electoral y el índice VIX en Estados Unidos. En particular, distinguiendo claramente entre elecciones presidenciales y elecciones de medio término, se verifican las siguientes hipótesis.

Hipótesis 1: Cuando aumenta la ansiedad social, se incrementa el interés político bajo el sistema democrático y aumenta la participación electoral
Hipótesis 2: Durante períodos de alto índice VIX, aumenta la ansiedad económica y se amplifica la ansiedad social
Hipótesis 3: Basándose en las dos hipótesis anteriores, existe una correlación positiva entre la participación electoral y el índice VIX

Metodología

Datos

Para el análisis se utilizaron los siguientes datos.

Datos de participación electoral: Se utilizaron datos de participación electoral basados en la Población Elegible para Votar (VEP) publicados por el United States Elections Project. Se analizaron un total de 18 elecciones: 9 elecciones presidenciales (1992-2024) y 9 elecciones de medio término (1990-2022).

Datos del índice VIX: Se utilizaron valores promedio de octubre-noviembre del año electoral obtenidos del CBOE Volatility Index (VIX) y Federal Reserve Economic Data (FRED). Se consideró que este período era el momento óptimo para capturar la incertidumbre económica inmediatamente antes de las elecciones.

Métodos de análisis

En esta investigación se aplicaron los siguientes métodos estadísticos.

Estadística descriptiva: Se calcularon las estadísticas básicas de la participación electoral y el índice VIX para cada tipo de elección (elecciones presidenciales y de medio término).
Análisis de correlación: Se evaluó la relación lineal entre el índice VIX y la participación electoral utilizando el coeficiente de correlación de Pearson. Al analizar por separado las elecciones presidenciales y de medio término, se aclararon las diferencias en los efectos según el tipo de elección.
Análisis de primera diferencia: Se calculó la cantidad de cambio desde la elección anterior (primera diferencia) y se verificó la correlación en los patrones de variación temporal. Con esto se intentó aclarar las relaciones dinámicas que no pueden captarse con valores de nivel.
Análisis de regresión: Se utilizó un modelo de regresión lineal simple para cuantificar la dirección y magnitud del impacto que el índice VIX tiene en la participación electoral.

Resultados

Estadística descriptiva

La participación electoral promedio en elecciones presidenciales fue del 59.52% (DE=4.72), y el índice VIX promedio fue 25.58 (DE=15.21). Por otro lado, la participación electoral promedio en elecciones de medio término fue del 41.33% (DE=4.34), y el índice VIX promedio fue 20.90 (DE=6.50). Se observó que las elecciones presidenciales tienen una participación electoral aproximadamente 18 puntos más alta en comparación con las elecciones de medio término, y también una tendencia ligeramente más alta en el índice VIX.

Análisis de correlación

Elecciones presidenciales: Se obtuvo un coeficiente de correlación de r = 0.36 (p = 0.70, n.s.) entre el índice VIX y la participación electoral. El coeficiente de determinación R² = 0.13 indica que el índice VIX explica aproximadamente el 13% de la variación en la participación electoral, pero no se reconoció significancia estadística.

Elecciones de medio término: Se observó una correlación extremadamente débil de r = 0.03 (p = 0.98, n.s.) entre el índice VIX y la participación electoral. El coeficiente de determinación R² = 0.001 indica que no existe una relación lineal sustancial entre ambas variables.

Todas las elecciones combinadas: Cuando se integraron las elecciones presidenciales y de medio término, se obtuvo r = 0.30 (p = 0.76, n.s.), sin reconocerse significancia estadística.

Análisis de primera diferencia

En el análisis utilizando la cantidad de cambio desde la elección anterior, se obtuvieron resultados de r = 0.36 (p = 0.70, n.s.) en elecciones presidenciales y r = -0.08 (p = 0.93, n.s.) en elecciones de medio término. En ningún caso se reconoció significancia estadística, y tampoco se pudo confirmar asociación a nivel de cantidad de cambio.

Análisis de regresión

Elecciones presidenciales: La ecuación de regresión fue “Participación electoral = 56.60 + 0.11 × VIX” (EE = 4.67). Indica que cuando el índice VIX aumenta en 1 punto, la participación electoral aumenta en 0.11 puntos, pero no se reconoció significancia estadística.

Elecciones de medio término: La ecuación de regresión fue “Participación electoral = 40.91 + 0.02 × VIX” (EE = 4.71). Indica que cuando el índice VIX aumenta en 1 punto, la participación electoral aumenta en 0.02 puntos, pero el tamaño del efecto es extremadamente pequeño y tampoco se reconoció significancia estadística.

Discusión

Hallazgos principales

Del análisis empírico de esta investigación, no se confirmó una relación de correlación estadísticamente significativa entre la participación electoral y el índice VIX en Estados Unidos. Este resultado no respalda las hipótesis iniciales. Aunque se observó un coeficiente de correlación moderado de r = 0.36 en las elecciones presidenciales, debido a las limitaciones del tamaño de la muestra (n=9), el poder estadístico es insuficiente, haciendo difícil llegar a conclusiones definitivas.

Implicaciones teóricas

Los resultados de esta investigación sugieren que los factores determinantes del comportamiento electoral son más complejos que la volatilidad de los mercados financieros. Aunque la investigación existente ha demostrado que la ansiedad económica influye en el comportamiento electoral, el índice VIX es principalmente un indicador que refleja las expectativas de los participantes del mercado financiero, y existe la posibilidad de que no capture suficientemente la ansiedad económica de los votantes en general.

También son importantes las diferencias según el tipo de elección. El hecho de que el coeficiente de correlación en las elecciones de medio término fuera prácticamente cero sugiere que las motivaciones de voto de los electores son cualitativamente diferentes entre elecciones presidenciales y de medio término. Las elecciones presidenciales atraen atención nacional y tienen cobertura mediática extensiva, por lo que existe la posibilidad de que la relación con la ansiedad económica se manifieste de manera relativamente más fuerte.

Limitaciones metodológicas

Esta investigación tiene varias limitaciones. En primer lugar, debido al tamaño de muestra limitado (elecciones presidenciales n=9, elecciones de medio término n=9), el poder estadístico no es suficiente. En segundo lugar, existe margen para debate sobre si el período de medición del índice VIX (octubre-noviembre) es apropiado. La percepción económica de los votantes puede estar formada no solo inmediatamente antes de las elecciones, sino por condiciones económicas a más largo plazo. En tercer lugar, esta investigación solo verificó relaciones de correlación y no llegó a identificar relaciones causales.

Direcciones de investigación futura

Para investigaciones futuras, se consideran útiles los siguientes enfoques. En primer lugar, es posible aumentar el tamaño de la muestra y mejorar el poder estadístico utilizando datos a nivel estatal o de condado. En segundo lugar, se puede obtener una comprensión más integral realizando análisis multivariado utilizando indicadores de ansiedad económica distintos al índice VIX (tasa de desempleo, tasa de inflación, índice de confianza del consumidor, etc.). En tercero, será posible una verificación más rigurosa aplicando métodos de inferencia causal como análisis de datos de panel o métodos de variables instrumentales.

Conclusión

Esta investigación verificó empíricamente la relación entre la participación electoral y el índice VIX utilizando datos electorales estadounidenses de 1990 a 2024. Como resultado del análisis, no se confirmó una relación de correlación estadísticamente significativa entre ambas variables. Aunque se observó una tendencia de correlación positiva moderada en las elecciones presidenciales, no se llegó a conclusiones definitivas debido a las limitaciones del tamaño de la muestra.

Este resultado sugiere que la relación entre ansiedad económica y comportamiento electoral es un fenómeno complejo que no puede captarse mediante una simple relación lineal. El índice VIX, que indica la volatilidad de los mercados financieros, es un indicador que refleja las expectativas de los inversores, y existe la posibilidad de que no sea necesariamente un indicador que prediga directamente la percepción económica o el comportamiento político de los votantes en general.

Se espera que las investigaciones futuras, utilizando conjuntos de datos a mayor escala, diversos indicadores de ansiedad económica y métodos de inferencia causal más rigurosos, proporcionen una comprensión más profunda del impacto que la ansiedad económica tiene en el comportamiento electoral.

Fuentes de datos

United States Elections Project (McDonald, 2024); CBOE VIX Index; Federal Reserve Economic Data (FRED)

Nota

Esta investigación también sirve como verificación empírica del proceso de investigación asistido por IA. Se utilizó Claude (Anthropic) para parte de la recopilación de datos, análisis estadístico y elaboración de informes.